Una opción de compra de acciones de empleados le da el derecho de comprar (quoteexercisequot) un cierto número de acciones de su patrón de acciones a un precio determinado (el quote, quotstrike, quot or quotexercisequot precio) durante un período determinado de tiempo (the quoteexercisequot período). Opciones de compra de incentivos (ISOs) en las que el empleado puede diferir impuestos hasta que las acciones compradas con la opción sean vendidas. La empresa no recibe una deducción fiscal por este tipo de opción. Opciones de acciones no calificadas (ONS) en las que el empleado debe pagar el impuesto sobre la renta sobre el diferencial entre el valor de la acción y el monto pagado por la opción. La empresa puede recibir una deducción fiscal sobre el spread. Opciones de acciones de los empleados vienen en dos sabores básicos: opciones de acciones no calificadas y calificadas, o quotincentive, quot opciones de acciones (ISOs). ISOs califican para el tratamiento fiscal especial. Por ejemplo, las ganancias pueden ser gravadas a tasas de ganancias de capital en lugar de tasas más altas de ingresos ordinarios. Las opciones de incentivo van principalmente a la alta gerencia, y los empleados suelen obtener la variedad no calificada. Cómo funcionan las opciones de compra de acciones Se crea una opción que especifica que el propietario de la opción puede ejercer el derecho de comprar una acción de la empresa a un precio determinado (el precio de la subvención) en una fecha determinada (de caducidad) en el futuro. Por lo general, el precio de la opción (el precio de la subvención) se fija al precio de mercado de la acción en el momento de la venta de la opción. Si la acción subyacente aumenta en valor, la opción se vuelve más valiosa. Si la acción subyacente disminuye por debajo del precio de la subvención o se mantiene igual en el valor que el precio de la subvención, entonces la opción se vuelve inútil. Proporcionan a los empleados el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones de las acciones de sus empleadores a un determinado precio durante un cierto período de tiempo. Las opciones se otorgan generalmente al precio de mercado actual de la acción y duran hasta 10 años. Para alentar a los empleados a permanecer y ayudar a la empresa a crecer, las opciones suelen llevar un periodo de cuatro a cinco años de concesión, pero cada empresa establece sus propios parámetros. Existen tres maneras principales de ejercitar las opciones: Puede pagar en efectivo, intercambiar acciones del empleador que ya posee o pedir dinero prestado a un corredor de bolsa mientras simultáneamente vende suficientes acciones para cubrir sus costos. Su generalmente elegante para sostener opciones mientras usted pueda. La sabiduría convencional sostiene que usted debe sentarse en sus opciones hasta que estén a punto de expirar para permitir que la acción aprecie y, por lo tanto, maximice su ganancia. En las secuelas del desmayo de las acciones tecnológicas, esa lógica puede necesitar alguna revisión. En cualquier caso, no debe ejercer opciones a menos que tenga algo mejor que hacer con la ganancia realizada. Puede haber razones convincentes para ejercer antes. Entre ellos: Usted ha perdido la fe en sus perspectivas de los empleadores que están sobreponderados en las acciones de la empresa y desea diversificar para la seguridad que desea bloquear en una base de bajo costo para las opciones no calificadas que desea evitar catapulting en un soporte impositivo más alto por la espera. Las consecuencias fiscales pueden ser complicadas. A diferencia del caso de las opciones no calificadas, un spread ISO en el ejercicio se considera un elemento de preferencia para calcular el impuesto mínimo alternativo temido (AMT), aumentando el ingreso imponible para los propósitos de AMT. Cómo funcionan las opciones de compra de acciones Se crea una opción que especifica que el propietario de la opción puede ejercer el derecho de comprar una acción de la empresa a un precio determinado (el precio de la subvención) en una fecha determinada (de caducidad) en el futuro. Por lo general, el precio de la opción (el precio de la subvención) se fija al precio de mercado de la acción en el momento de la venta de la opción. Si la acción subyacente aumenta en valor, la opción se vuelve más valiosa. Si la acción subyacente disminuye por debajo del precio de la subvención o se mantiene igual en el valor que el precio de la subvención, entonces la opción se vuelve inútil. Proporcionan a los empleados el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones de las acciones de sus empleadores a un determinado precio durante un cierto período de tiempo. Las opciones se otorgan generalmente al precio de mercado actual de la acción y duran hasta 10 años. Para alentar a los empleados a permanecer y ayudar a la empresa a crecer, las opciones suelen llevar un periodo de cuatro a cinco años de concesión, pero cada empresa establece sus propios parámetros. Permite a una empresa compartir la propiedad con los empleados. Se utiliza para alinear los intereses de los empleados con los de la empresa. En un mercado a la baja, porque rápidamente se vuelven sin valor Dilución de la propiedad exagerada de los ingresos operativos Opciones de acciones no calificadas Concede la opción de comprar acciones a un precio fijo por un período de ejercicio fijo ganancias de la subvención a ejercer gravado a las tasas de impuesto Alicia ejecutivo y accionista intereses. La empresa recibe deducción fiscal. Sin cargo a los ingresos. Dilutos EPS Inversión ejecutiva se requiere Puede incentir la manipulación a corto plazo del stock-precio Restricted Stock La concesión directa de las acciones a los ejecutivos con restricciones a la venta, la transferencia o la promesa de acciones perdidas si el ejecutivo termina el valor de empleo de las acciones Y los intereses de los accionistas. No se requiere inversión ejecutiva. Si la acción aprecia después de la concesión, la deducción de impuestos de la compañía excede el cargo fijo a las ganancias. Dilución inmediata de la EPS por el total de acciones otorgadas. Valor de mercado justo cargado a ganancias por período de restricción. Rendimiento Acciones / Unidades Subvenciones de acciones contingentes de acciones o un valor de efectivo fijo al inicio del período de desempeño ejecutivo gana una porción de la subvención a medida que se alcanzan los objetivos de desempeño Alinea a los ejecutivos y accionistas si se utiliza la acción. Desempeño orientado. No se requiere inversión ejecutiva. La compañía recibe deducción de impuestos en el pago. Cargo a ganancias, marcado al mercado. Dificultad en la fijación de objetivos de rendimiento. Cuando sus opciones cuestan más, pueden convertirse en ejercitables. En ese momento usted tiene la opción de ejercerlos o esperar para ejercitarlos más tarde (o nunca). Cuando usted decide hacer ejercicio, puede tener más opciones que simplemente pagar en efectivo. Estos dependerán de los términos de sus opciones (como se describe en su contrato de opción y el plan de opciones de la empresa), las políticas de su empresa, su capacidad para negociar términos favorables y la existencia de un mercado público o privado para su acción. Aquí están los fundamentos de cada alternativa: 1. Pague con un pagaré. Si la compañía le permite pagar el precio de ejercicio con un pagaré, deberá hacer una promesa oficial de pagar a la compañía el precio de ejercicio y le expedirá la acción. Esto no es común, ya que requiere una planificación bien pensada por la empresa para cumplir con la ley. Pero he visto que se utiliza para los ejecutivos de las empresas privadas para ejercer o incluso el ejercicio temprano muy valiosa opción de subvenciones. 2. Sacar un préstamo. Si la empresa es lo suficientemente prometedora como para inspirarle a ejercer sus opciones, también puede inspirar a un amigo, un banco o un fondo especial para que le preste el dinero para hacer el ejercicio. Los términos de este préstamo varían de un préstamo de firma estándar de un banco (como si se tomara prestado en una tarjeta de crédito) a los préstamos sin recurso ofrecidos por fondos especializados de Silicon Valley. Estos fondos especiales, como VSL Partners VSLP. Le prestamos el efectivo para ejercer sus opciones (e incluso para cubrir cualquier pasivo fiscal en el ejercicio). En un evento de liquidez, los fondos son reembolsados y también participan en la parte superior de la acción. Sin embargo, no requieren el reembolso si la acción después se vuelve sin valor. Pero los términos pueden ser duros, así que presta atención a cuánto de tu lado positivo estás perdiendo. Y prestar atención a los detalles legales y fiscales, especialmente si un fondo le promete una estructura fiscal que suena demasiado bueno para ser verdad. 3. Venta de acciones para pagar el precio de ejercicio. Si hay compradores para su stock, puede venderlo directamente o mediante una estructura alternativa. Inicio - SharesPost y otros corredores están en el negocio de la correspondencia de compradores y vendedores para la venta directa de acciones. Otros están en el negocio de crear las estructuras que no requieren una transferencia directa de las partes pero resuelven la misma economía de una venta - usted da para arriba el derecho a sus acciones a cambio de un precio fijo por la parte. Vea Equidate Marketplace para el capital inicial o EquityZen. 4. Ejercicio sin dinero en efectivo. Hay tres pasos en un ejercicio y la venta - pagar en efectivo para el ejercicio, recibir acciones, vender acciones. Usted puede ser capaz de cortar la parte de dinero en efectivo quotpay mediante el uso de un giro en la opción quotTake Out a Loanquot arriba. Usando una correduría, usted pediría prestado el dinero para ejercitar las opciones y vender inmediatamente por lo menos bastante de la acción publicada en ejercicio para pagar el préstamo de la correduría. Esto depende, por supuesto, de tener un comprador / mercado para el stock de la empresa. 5. Pague el precio de ejercicio en stock. Si ya tiene acciones en la empresa, puede usar ese stock para pagar el precio de ejercicio. Usted transferiría sus acciones de nuevo a la compañía y el FMV actual de la acción transferida se aplicaría al precio de ejercicio de las opciones como si estuviera pagando el precio de ejercicio en efectivo. 5.4k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para reproducción Esta respuesta no es un sustituto de asesoramiento legal profesional. Más ¿Es esto una empresa pre-IPO Usted don039t tiene que comprar las acciones en absoluto. Si hay una OPI o la adquisición mientras you039re todavía con la empresa they039ll hacer la aritmética y acaba de escribir un cheque o emitir opciones de reemplazo o acciones en la nueva empresa, ninguna compra necesaria. Si los tanques de la compañía antes de salir, no hay punto. La cuestión de pagar por las opciones surge sólo si usted deja la empresa antes de un evento de liquidez en un momento en que tiene algunas opciones adquiridas con un precio de compra inferior a lo que usted piensa que el valor de las acciones. Si eso ocurre, tiene poco tiempo (generalmente 30 o 90 días) para pagar por el ejercicio de opción o dejarlos en la mesa. Hay varias cosas que usted puede hacer: Puede pedirle a su empleador que apruebe un plan de emisión neto de emisión, en el cual usted entregue / cancele algunas acciones de opción a la compañía para recaudar fondos para ejercer el resto. Esto es un poco como el negocio de corretaje de efectivo sin dinero Garrick Saito describe, pero en lugar de un corredor de manejo de opciones para las acciones públicamente negociables, su empresa está manejando sus propias acciones. Aquí hay un comentario: naspp / blog admin / m. Pedir prestado el dinero para comprar las opciones. Si usted está en buenos términos con la empresa cuando se vaya (o negociar esto por adelantado) que puede prestar a usted con un guiño y un asentimiento que si los tanques de la compañía no intentarán cobrar en el préstamo. Tener cuidado. Si el préstamo es realmente un préstamo sin recurso, el IRS no trata las opciones como ejercidas. Si se trata de un préstamo de recurso, es aplicable en quiebra o si la empresa cambia de opinión (de lo contrario, no sería realmente un recurso de préstamo). En cualquier caso, el perdón de la deuda sería un hecho imponible. Amigo / familia te patrocina. Un préstamo personal. Promete al amigo que haga algo muy, muy bonito, como venderles un poco de acción debajo de FMV para cubrir el reembolso del préstamo. Encuentre un comprador. Si usted puede encontrar a alguien que quiere comprar el stock (probablemente con un descuento de nuevo) que tienen frente al precio de compra. Para hacer este derecho que necesita el consentimiento de la empresa, y también un buen contador de impuestos. Muchas personas en su posición terminan por alejarse de sus opciones si renuncian a la empresa antes de una OPI o adquisición, y que las tierras de equidad de nuevo en la vuelta de los inversores y fundadores. Un par de cosas a tener en cuenta. Ignoré el ejercicio de la cotización, donde algunas personas ejercitan opciones antes de que se vayan o incluso antes de que se concedan. Hay complicaciones impositivas. Algunas de las condiciones anteriores podrían quotblowquot tratamiento ISO para las opciones, lo que agrega más complicaciones fiscales. Una gran bandera roja aquí. Si usted ofrece una opción para comprar 100.000 acciones por 5 cada cuatro años en una empresa antes de la salida a bolsa, usted y la dirección de su empresa deben marchar hasta el abogado de la compañía, mencionar 26 U. S.C. 422. Código de Estados Unidos - Sección 422: Opciones de incentivos. Sección d, y preguntar dónde está su cabeza. Una subvención que otorga la adquisición de opciones de compra de acciones con un valor justo de mercado subyacente de más de 100.000 por año incurre en algunas consecuencias fiscales malas, y usted está recibiendo opciones de valor de 125.000 acciones al año. 2.9k Vistas middot Ver Upvotes middot No para reproducción Consulte con su administrador de stock plan039s. Usted puede ser capaz de hacer un ejercicio sin efectivo. Ejercicio sin efectivo de opciones de acciones no calificadas Cuando usted ejercita sus opciones para comprar acciones de la compañía, hay dos precios a preocuparse. El primero se llama 039strike price039 o 039grant price039. Esto representa el precio que puede comprar las acciones de la compañía en, en este caso 5 por acción. En general, se basó en el precio de mercado de la acción en la fecha de la subvención. El otro es el precio actual del mercado. Digamos, por ejemplo, que dentro de un año. La acción ha pasado de 5 a 6 (el precio de mercado actual). 25 (25.000 acciones) de sus opciones ahora han adquirido, lo que significa que están disponibles para ejercer. Usted podría establecer una cuenta de corretaje (por ejemplo, en un lugar como eTrade o Charles Schwab) y decirles que desea hacer un ejercicio sin efectivo. Esssentially, lo que you039re haciendo es simultáneamente la compra de 25.000 a 5 (125K) y la venta de esas mismas acciones a 6 (25.000 x 6 o 150K). La diferencia neta es de 25K y esa cantidad se transfiere a su cuenta. Por supuesto, si el precio es 4 en lugar de 6 (en este ejemplo), usted está bajo el agua, lo que hace que sus opciones en este tramo sin valor. Esperemos que va a exceder su precio de ejercicio en el futuro y podrá ejercer sus opciones en cualquier momento cuando lo hace. 2.7k Vistas middot Ver Upvotes middot No es Reproducción middot Respuesta solicitada por 1 persona Scott Chou. Fundador EmployeeStockOptions - tomar riesgos en nombre de los empleados Mientras usted permanezca un empleado de la empresa y su concesión de 10 años no ha expirado, usted don039t tiene que pagar por los ejercicios obligatorios, mientras que el chaleco. Cuando la acción es líquida y el precio de negociación está por encima de su precio de ejercicio 5, por lo general puede ejercitarse en red y sólo la diferencia de bolsillo como un beneficio. Si hace ejercicio temprano, tiene el beneficio adicional de obtener tratamiento de ganancia de capital a largo plazo para su inversión si mantiene por lo menos 1 año además de satisfacer sus requisitos de retención de la Regla 144. De lo contrario, usted pagará la tasa completa del impuesto sobre la renta ordinaria para un ejercicio neto. Si abandona o es despedido, usualmente tendrá 90 días para ejercitarse o perderá todas sus acciones adquiridas. Este es su escenario más duro si este ejercicio obligatorio se lleva a cabo mientras la empresa sigue siendo privada. Usted sería esencialmente invertir en la empresa a 5 por acción y frente al riesgo de pérdida, así como iliquidez prolongada. Los prestamistas sin recurso como el Fondo del ESO están disponibles para absorber ese riesgo para usted a cambio de un porcentaje de los beneficios (si los hay). ¿Por qué algunas empresas conceden opciones de compra de acciones que son inmediatamente ejercitables antes de que se conviertan y están sujetos a un derecho de recompra por la empresa Algunas empresas conceden opciones de acciones que son inmediatamente ejercibles , Pero usted recibe las partes que todavía necesitan a chaleco antes de que usted las posea totalmente. Hasta entonces, las acciones siguen sujetas a un derecho de recompra si su empleo termina antes de la adquisición. Compruebe su acuerdo de subvención para saber si sus opciones son inmediatamente ejercibles en la concesión antes de la adquisición, y comprobar los detalles de recompra. En algunas empresas esto se conoce como un plan de compra restringida de acciones o opciones de compra anticipada. Las opciones de ejercicio anticipado con un derecho de recompra permiten que los empleados que deseen tomar una decisión de inversión temprana sobre la compañía inicien su período de tenencia de ganancias de capital antes. Si mantiene la acción, no sólo las opciones, durante al menos 12 meses, pagará impuestos más bajos sobre la venta posterior. En una empresa privada, la desventaja es que las acciones no tienen liquidez (es decir, no son negociables, incluso cuando se otorga). Usted puede ser la celebración de las acciones por un período indefinido hasta que cualquier OPI o adquisición o hasta que las acciones se vuelven inútiles. Cuando el diferencial es nulo o insignificante, el ejercicio temprano también minimiza la posibilidad de que se aplique un impuesto mínimo alternativo sobre las ISO y el ingreso ordinario de las NQSO en la distribución en el ejercicio. El plan debe permitirle que ejerza sus opciones inmediatamente en acciones, las cuales la compañía puede recomprar a su precio de ejercicio (u otro precio que especifique su plan) si abandona dentro del período de consolidación original. Qué sucede en el ejercicio temprano En el ejercicio, que esencialmente han adquirido acciones restringidas. (Esto no debe confundirse con una adquisición de valores restringidos que, bajo las leyes de valores, no pueden ser revendidos inmediatamente.) Para más información sobre la diferencia, vea una FAQ relacionada.) Debe hacer una elección de la Sección 83 (b) y archivarla dentro de 30 días de ejercicio con el Servicio de Rentas Internas y con su próxima declaración de impuestos. Alerta: En esta situación, usted hace una elección de la Sección 83 (b) aun cuando haya pagado el valor justo de mercado para la acción restringida y no haya descuento o spread. Usted reporta que tiene cero ingresos por el valor de la propiedad recibida. De lo contrario, usted deberá ingresos ordinarios más tarde en la valoración de las acciones en valor entre la compra y la adquisición (véase el caso Alves contra el Comisionado del IRS decidido en 1984). Tratamiento Tributario para el Ejercicio Temprano La elección esencialmente dice que usted acepta reconocer como ingreso ordinario para NQSOs y como un ítem AMT para ISOs, cualquier spread entre el valor justo de mercado de las acciones y su precio de ejercicio. De esta manera, la apreciación futura de la acción NQSO puede gravarse a tasas favorables de ganancias de capital a largo plazo en la venta de la acción subyacente. Sin la presentación oportuna de la Sección 83 (b) en el ejercicio, usted reconoce los ingresos en el spread a la consolidación para ISOs y NQSOs. Como se explica en otro FAQ. La imposición ISO es más compleja para las opciones de ejercicio anticipado con una elección 83 (b). Para este tipo especial de ISO, el período de tenencia ISO de un año empieza en el ejercicio. Sin embargo, en una venta antes de que se cumplan los períodos de tenencia de ISO (es decir, la disposición de descalificación en una venta dentro de los dos años de la concesión), el ingreso ordinario es el menor entre el margen de ganancia. Estado de sus acciones después del ejercicio El período para el derecho de recompra de la empresa es similar al acantilado o los plazos de adquisición gradual de las opciones de acciones tradicionales. A cambio del impuesto potencialmente más bajo sobre la venta de la acción, usted confía el dinero a las acciones de su compañía más temprano. Aunque las acciones no adquiridas que reciba en el momento de la compra / ejercicio pueden mantenerse en una cuenta bloqueada hasta que se conviertan, son acciones en circulación que otorgan derechos de voto y elegibilidad para dividendos. Ocasionalmente, cuando la ley lo permite, las empresas ofrecen préstamos a los empleados para fomentar este ejercicio temprano. Alerta: Usted no necesita hacer esta presentación para las opciones de acciones estándar que puede ejercer sólo después de la adquisición. Las acciones que reciba en el ejercicio de las opciones sobre acciones adquiridas no están sujetas a un riesgo sustancial de decomiso que provoque la capacidad y la necesidad de hacer una elección de la Sección 83 (b).
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