Porcentaje De Inicio De Las Opciones De Compra

Hey bebé, cuál es su número de empleado Un número de empleado bajo en un arranque famoso es un signo de grandes riquezas. Pero no puedes empezar hoy y ser Employee 1 en Square, Pinterest, o una de las otras empresas más valiosas en la Tierra. En lugar youll tiene que unirse a un arranque de principios de la etapa y negociar un gran paquete de equidad. Este post atraviesa los temas de negociación al unirse a un inicio pre-Serie A / semilla-financiado / inicio muy temprano. P: ¿No es una cosa segura que tienen financiación? Subir pequeñas cantidades de los inversores de la etapa de semilla o amigos y la familia no es el mismo signo de éxito y valor como un multimillonario de la Serie A de financiación por capitalistas de riesgo. Según Josh Lerner, Harvard Business Schools VC experto, el 90 por ciento de las nuevas empresas no lo hacen desde la fase de semillas a una verdadera financiación de capital riesgo y terminan por cerrar a causa de ello. Por lo tanto, una inversión de capital en una puesta en marcha de semillas es un juego aún más arriesgado que el muy arriesgado juego de una inversión de capital en un inicio financiado por VC. Q: ¿Cuántas acciones debo obtener No pienso en términos de número de acciones o la valoración de las acciones cuando se une a un inicio de inicio temprano. Piense en usted como un fundador de última etapa y negociar un porcentaje específico de propiedad en la empresa. Debe basar este porcentaje en su contribución anticipada al crecimiento de la empresa en valor. Las compañías en fase inicial esperan aumentar drásticamente el valor entre la fundación y la Serie A. Por ejemplo, una valoración pre-monetaria común en una financiación de capital riesgo es de 8 millones. Y ninguna empresa puede convertirse en una empresa de 8 millones sin un gran equipo. Así que piense en su contribución de esta manera: P: ¿Cómo deben las primeras etapas de inicio calcular mi porcentaje de propiedad? Usted estará negociando su capital como un porcentaje del capital totalmente diluido de la empresa. Capital Total Diluido el número de acciones emitidas a los fundadores (Acciones Fundadoras) el número de acciones reservadas para los empleados (Grupo de Empleados) el número de acciones emitidas o prometidas a otros inversores (Notas Convertibles). También puede haber garantías pendientes, que también deben incluirse. Su Número de Acciones / Capital Completamente Diluido Su Porcentaje de Propiedad. Tenga en cuenta que muchas de las primeras etapas de las nuevas empresas ignorarán las Notas Convertibles cuando le den el número de Capital Diluido Totalmente para calcular su porcentaje de propiedad. Las Obligaciones Negociables Convertibles se emiten a inversionistas ángel o semilla antes de una financiación completa de capital riesgo. Los inversionistas de la etapa de semilla le dan a la compañía un año de dinero antes de que se espera la financiación del capital de riesgo y la compañía convierte los bonos convertibles en acciones preferentes durante el financiamiento de capital de riesgo a un descuento del precio por acción pagado por los CR. Dado que las Obligaciones Negociables Convertibles son una promesa de emisión de acciones, usted querrá solicitar a la compañía que incluya algún estimado para la conversión de Obligaciones Negociables Convertibles en el Capital Diluido para ayudarle a estimar con mayor precisión su Porcentaje de Propiedad. P: Es 1 la oferta de acciones estándar 1 puede tener sentido para un empleado que se une después de una financiación de la Serie A. Pero no cometa el error de pensar que un empleado en una etapa temprana es el mismo que un empleado post-Serie A. Primero, su porcentaje de propiedad se diluirá significativamente en la financiación de la Serie A. Cuando la Serie A VC compra aproximadamente 20 de la empresa, usted será dueño de aproximadamente 20 menos de la empresa. En segundo lugar, existe un enorme riesgo de que la empresa nunca levante una financiación de capital riesgo. Según CB Insights. Alrededor de 39,4 de las empresas con financiación de semillas legítimas van a aumentar la financiación de seguimiento. Y el número es mucho menor para las ofertas de semillas en las que los VC legítimos no están participando. No se deje engañar por las promesas de que la empresa está recaudando dinero o cerca de cerrar un financiamiento. Los fundadores son notoriamente delirantes acerca de estos asuntos. Si no han cerrado el acuerdo y han puesto millones de dólares en el banco, el riesgo es alto de que la empresa se quede sin dinero y ya no pueda pagarle un salario. Dado que su riesgo es mayor que un empleado de la Serie A, su porcentaje de participación también debería ser mayor. Q: ¿Hay algo difícil que debería buscar en mis documentos de archivo Sí. Busque los derechos de recompra de las acciones adquiridas o la terminación de las opciones de compra de acciones por violaciones de las cláusulas de no competencia o de desgravación. Pídale a su abogado que lea sus documentos tan pronto como tenga acceso a ellos. Si usted no tiene acceso a los documentos antes de aceptar su oferta, pregunte a la empresa esta pregunta: ¿Mantiene la compañía algún derecho de recompra sobre mis acciones adquiridas o cualquier otro derecho que me impida ser dueño de lo que he adquirido? Esta pregunta, usted puede perder su equidad al salir de la empresa o son despedidos. En otras palabras, usted tiene la adquisición infinita como usted realmente no posee las acciones, incluso después de que se conceden. Esto puede llamarse derechos adquiridos de recompra de acciones, clawbacks, restricciones de la no-competencia sobre la equidad, o incluso capitalismo malvado o vampiro. La mayoría de los empleados que estarán sujetos a esto no lo saben hasta que se van de la empresa (voluntariamente o después de ser despedido) o esperando a ser pagado en una fusión que nunca va a pagar. Eso significa que han estado trabajando para ganar la equidad que no tiene el valor que piensan que hace mientras que podrían haber estado trabajando en otra parte para la equidad verdadera. P: Lo que es justo para la adquisición Para la aceleración tras el cambio de control La adquisición estándar es la adquisición mensual durante cuatro años con un acantilado de un año. Esto significa que usted gana 1/4 de las acciones después de un año y 1/48 de las acciones cada mes a partir de entonces. Pero la adquisición debe tener sentido. Si no se espera que su rol en la empresa se extienda por cuatro años, negociar un horario de consolidación que coincida con esa expectativa. Cuando usted negocia un paquete de equidad en previsión de una salida valiosa, usted esperaría que usted tendría la oportunidad de ganar el valor completo del paquete. Sin embargo, si se termina antes del final de su programa de consolidación, incluso después de una adquisición valiosa, no podrá obtener el valor total de sus acciones. Por ejemplo, si toda su subvención vale 1 millón de dólares en el momento de una adquisición y sólo tiene la mitad de sus acciones, sólo tendría derecho a la mitad de ese valor. El resto sería tratado sin embargo la empresa acepta que será tratado en la negociación de adquisición. Usted puede seguir ganando ese valor durante la próxima mitad de su programa de consolidación, pero no si usted es terminado después de la adquisición. Algunos empleados negocian la aceleración de doble accionamiento al cambiar de control. Esto protege el derecho a ganar el bloque completo de acciones, ya que las acciones se convertirían inmediatamente en si se cumplen las dos condiciones siguientes: (primer disparador) después de una adquisición que ocurre antes de que el premio sea totalmente adquirido (segundo disparador) el empleado es terminado (Tal como se define en el contrato de opción de compra de acciones). P: La compañía dice que decidirá el precio de ejercicio de mis opciones sobre acciones. ¿Puedo negociar que la empresa fijará el precio de ejercicio al valor justo de mercado (FMV) en la fecha en que el consejo le otorgue las opciones. Este precio no es negociable, pero para proteger sus intereses usted quiere estar seguro de que le otorgan las opciones lo antes posible. Deje a la compañía saber que esto es importante para usted y el seguimiento en él después de que usted comience. Si retrasan el otorgamiento de las opciones hasta después de un financiamiento u otro evento importante, el FMV y el precio de ejercicio subirán. Esto reduciría el valor de sus opciones de acciones por el aumento de valor de la empresa. Las primeras etapas de las startups suelen demorarse en hacer donaciones. Se encogen esto como debido a ancho de banda u otras tonterías. Pero es realmente sólo descuido acerca de dar a sus empleados lo que les han prometido. El momento y, por tanto, el precio de las subvenciones no importa mucho si la empresa es un fracaso. Pero si la empresa tiene un gran éxito en sus primeros años, es un gran problema para los empleados individuales. He visto individuos presos con los precios de ejercicio en los cientos de miles de dólares cuando se les prometió los precios de ejercicio en los cientos de dólares. P: ¿Qué salario puedo negociar como empleado en una etapa temprana? Cuando se inscribe en un inicio temprano, puede que tenga que aceptar un salario inferior al del mercado. Pero una puesta en marcha no es un sin fines de lucro. Usted debe estar hasta el salario del mercado tan pronto como la empresa recauda dinero real. Y usted debe ser recompensado por cualquier pérdida de salario (y el riesgo de que usted estará ganando 0 salario en pocos meses si la empresa no recauda dinero) en un premio significativo de la equidad cuando se une a la empresa. Al unirse a la empresa, es posible que desee llegar a un acuerdo sobre su tasa de mercado y de acuerdo en que recibirá un aumento a esa cantidad en el momento de la financiación. También puede preguntar cuando se une a la empresa para concederle un bono en el momento de la financiación para compensar su trabajo a precios inferiores a los del mercado en las primeras etapas. Esto es una apuesta, por supuesto, porque sólo un pequeño porcentaje de las primeras etapas de la semilla llegaría a la Serie A y sería capaz de pagar esa bonificación. ¿Qué tipo de equidad debo recibir? ¿Cuáles son las consecuencias fiscales del formulario? Por favor, no confíe en estos como asesoramiento fiscal a su situación particular, ya que se basan en muchas, muchas suposiciones sobre una situación fiscal individual y el cumplimiento de la compañía con la Ley. Por ejemplo, si la empresa diseña incorrectamente la estructura o los detalles de sus subvenciones, puede enfrentarse a multas de hasta 70. O si hay fluctuaciones de precios en el año de venta, su tratamiento tributario puede ser diferente. O si la empresa hace ciertas elecciones en la adquisición, su tratamiento tributario puede ser diferente. O. Tienes la idea de que esto es complicado. Estas son las formas más favorecidas de compensación de patrimonio para un empleado en una etapa temprana en orden de lo mejor a lo peor: 1. Tie Restricted Stock. Usted compra las acciones por su valor justo de mercado en la fecha de la donación y presenta una elección de 83 (b) con el IRS dentro de los 30 días. Puesto que usted es dueño de las acciones, su período de posesión de ganancias de capital comienza inmediatamente. Evita ser gravado cuando recibe la acción y evita las tasas ordinarias de impuesto sobre la renta en la venta de acciones. Pero se arriesga a que la acción se vuelva inútil o valdrá menos que el precio que pagó por comprarlo. 1. Tie Opciones de Acciones No Calificadas (Inmediatamente Ejercicio Anticipado). Usted ejercita temprano las opciones de acciones de inmediato y presentar una elección 83 (b) con el IRS dentro de los 30 días. No hay un diferencial entre el valor justo de mercado de las acciones y el precio de ejercicio de las opciones, por lo que se evitan los impuestos (incluso AMT) en el ejercicio. De inmediato es propietario de las acciones (sujeto a la adquisición de derechos), por lo que evitar las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias en la venta de acciones y su período de ganancias de capital comienza inmediatamente. Pero usted toma el riesgo de la inversión que la acción llegará a ser inútil o valdrá menos que el precio que usted pagó para ejercitarlo. 3. Opciones de compra de incentivos (ISO): No se grava cuando se otorgan las opciones, y no tendrá ingresos ordinarios cuando ejerza sus opciones. Sin embargo, es posible que tenga que pagar el impuesto mínimo alternativo (AMT) cuando ejerza sus opciones sobre el diferencial entre el valor de mercado justo (FMV) en la fecha de ejercicio y el precio de ejercicio. También obtendrá un tratamiento de ganancias de capital cuando venda las acciones siempre y cuando venda sus acciones al menos (1) un año después del ejercicio Y (2) dos años después de que se otorguen las ISO. 4. Unidades de Acciones Restringidas (UAR). Usted no está gravado en la concesión. No tiene que pagar un precio de ejercicio. Pero usted paga el impuesto sobre la renta ordinario y los impuestos FICA sobre el valor de las acciones en la fecha de adquisición o en una fecha posterior (dependiendo del plan de la compañía y cuando las RSUs se liquidan). Usted probablemente no tendrá una opción entre RSUs y opciones de acciones (ISOs o NQSO) a menos que sea un empleado muy temprano o ejecutivo serio y que tiene el poder para impulsar la estructura de capital de la empresa. Así que si se está uniendo en una etapa temprana y están dispuestos a disponer de algo de dinero en efectivo para comprar acciones comunes, pida Acciones restringidas en su lugar. 5. Opción de compra de acciones no calificada (No se ejerce con anticipación): Usted debe impuestos sobre el impuesto sobre la renta y FICA en la fecha de ejercicio sobre el diferencial entre el precio de ejercicio y el valor de mercado en la fecha de ejercicio. Cuando vende la acción, tiene ganancias o pérdidas de capital sobre el diferencial entre la JVM en la fecha de ejercicio y el precio de venta. P: ¿Quién me guiará si tengo más preguntas? Asesor de Opciones de Acciones - Servicios Legales para Individuos. La abogada Mary Russell aconseja a los individuos sobre la evaluación y negociación de ofertas de acciones, el ejercicio de opciones sobre acciones y las opciones de impuestos, y las ventas de acciones de inicio. Hasta que se convirtió en práctica común en la última década para ofrecer opciones sobre acciones a un espectro relativamente amplio de empleados, la mayoría de la gente se contenta con recibir opciones sobre acciones en absoluto. Ahora, más hábil sobre la compensación si lastimado por el descenso del mercado, los empleados más típicamente se preguntan si las opciones que se ofrecen son competitivas con lo que deberían esperar de un empleador en su industria, para un empleado en su posición. A medida que se dispone de más información sobre las prácticas y funciones de las opciones de compra de acciones, los empleados necesitan datos sólidos sobre las prácticas de concesión de opciones sobre acciones. Salario ha investigado las tendencias en las empresas de alta tecnología durante el auge de las puntocom. En una startup, no es cuántos es qué porcentaje Particularmente en empresas de alta tecnología de inicio, es más importante saber qué porcentaje de la empresa de una concesión de opción de acciones representa lo que es saber cuántas acciones que obtiene. - No se meta en los números, dijo Keith Fortier, un consultor de compensación con Salario. quotIn un inicio, el significado está en el percentages. quot En una empresa que cotiza en bolsa, se puede multiplicar el número de opciones veces la corriente de precios de acciones, luego restar el número de acciones veces su precio de compra, para tener una idea rápida de cómo Muchas opciones valen la pena. En una empresa más joven - donde las acciones son menos líquidas - es más difícil calcular cuáles son sus opciones valen la pena, aunque es probable que valgan más si la empresa hace bien que las opciones que podría obtener en una empresa que cotiza en bolsa. Si calcula el porcentaje de la empresa que posee, puede crear escenarios sobre cuánto podrían valer sus acciones a medida que crezca la empresa. Es por eso que el porcentaje es una estadística importante. Para calcular el porcentaje de la empresa que se le ofrece, necesita saber cuántas acciones están pendientes. Un usuario de Salario fue capaz de negociar una semana extra de vacaciones porque le preguntó a su posible empleador esta pregunta. El valor de una empresa - también conocida como su capitalización bursátil o quotmarket capquot - es el número de acciones en circulación veces el precio por acción. Una empresa de inicio podría ser valorada en 2 millones cuando un empleado temprano se une a la empresa, pero alcanzar un valor de 20 o incluso 200 millones sólo un año o dos más tarde. Sabiendo que hay 20 millones de acciones en circulación hace posible que un ingeniero de fabricación para evaluar si una concesión de contratación de 7.500 opciones es justo. Algunas empresas tienen un número relativamente grande de acciones en circulación para que puedan dar opciones de subvenciones que suenan bien en términos de números enteros. Pero el candidato experto debe determinar si la subvención es competitiva en términos del porcentaje de la compañía que representan las acciones. Una concesión de 75.000 acciones en una compañía que tiene 200 millones de acciones en circulación es equivalente a una concesión de 7.500 acciones en una compañía idéntica con 20 millones de acciones en circulación. En el ejemplo anterior, la subvención de ingenieros de fabricación representa el 0,038 por ciento de la empresa. Este porcentaje puede parecer pequeño, pero se traduce en un valor de concesión de 750 para el stock si la empresa vale 2 millones 7,500 si la empresa vale 20 millones y 75.000 si la empresa vale 200 millones. Subsidios anuales versus subsidios de alquiler en empresas de alta tecnología Aunque las opciones sobre acciones pueden utilizarse como incentivos, los tipos más comunes de subvenciones de opciones son subvenciones anuales y subvenciones de alquiler. Una subvención anual se repite cada año hasta que el plan cambia, mientras que una subvención de alquiler es una subvención única. Algunas empresas ofrecen subvenciones de alquiler y subvenciones anuales. Estos planes suelen estar sujetos a un calendario de adjudicación, en el que se otorga a un empleado acciones, pero gana el derecho de propiedad, es decir, el derecho a ejercerlas, con el tiempo. Las subvenciones anuales recurrentes suelen pagarse a personas de mayor edad, y son más comunes en las empresas establecidas donde el precio de la acción es más nivel. En las startups, la subvención de alquiler es considerablemente mayor que cualquier subvención anual, y puede ser la única subvención que ofrece la empresa en un primer momento. Cuando una empresa comienza, el riesgo es más alto, y el precio de la acción es más bajo, por lo que las concesiones de opciones son mucho más altas. Con el tiempo, el riesgo disminuye, el precio de las acciones aumenta, y el número de acciones emitidas a nuevos empleados es menor. Una buena regla general, de acuerdo con Bill Coleman, vicepresidente de compensación en Salario, es que cada nivel en la organización debe obtener la mitad de las opciones del nivel superior. Por ejemplo, en una empresa donde el CEO obtiene una subvención de contratación de 400.000 acciones, las concesiones de opción podría parecerse a esto. Regla de oro: cada nivel obtiene la mitad de las acciones del nivel superior. Número de acciones Fuente: Salario, enero de 2000. Los cuadros 1 y 2 muestran prácticas recientes de subvenciones entre empresas de alta tecnología que ofrecen subvenciones anuales y subvenciones de alquiler, respectivamente. Los datos, que provienen de encuestas publicadas, se expresan en términos de porcentajes de la empresa. Por ejemplo, las subvenciones también se expresan en términos de número de opciones en una empresa con 20 millones de acciones en circulación. El conjunto de datos incluye a las empresas iniciantes y establecidas, especialmente las empresas justo antes y justo después de una oferta pública inicial. Cuadro 1. Prácticas anuales de concesión de opciones sobre acciones en la industria de alta tecnología. Subvenciones anuales en porcentaje de las acciones en circulación Opciones sobre la base de 20 millones de acciones en circulación Ejecutivo superior (2-5) Fuente: Sueldo, sobre la base de datos recopilados a partir de encuestas publicadas a enero de 2000. Cuadro 2. Subvenciones de compra de opciones sobre acciones en tecnología de alta tecnología industria. Subvenciones de alquiler como porcentaje de las acciones en circulación Opciones basadas en 20 millones de acciones en circulación Servicios profesionales superiores 2º nivel - ingeniería 2º nivel - financiero 2º nivel - marketing Técnico superior. Personal 2º nivel - prof. Svcs 2 º nivel - RampD Assoc. asesor legal 3er nivel - la ingeniería de nivel 3 - Gerente de Marketing Contabilidad - entrada Exento técnica (padre) Exento técnica (intermedio) Exento técnica (entrada) Exento no técnico (padre) Exento no técnico (intermedio) Exento no técnico (entrada) Fuente: Salario, basado en Datos compilados a partir de encuestas publicadas a partir de enero de 2000. Tenga en cuenta que es raro que una opción de compra de acciones a alguien que no sea un CEO exceda el 1 por ciento. (Los fundadores suelen retener un porcentaje significativamente mayor de la empresa, pero sus acciones no están incluidas en los datos). Para tomar un ejemplo extremo, si a 100 empleados se les concedía un promedio del 1 por ciento de la empresa cada uno, no quedaría nada alguien mas. Porcentajes de propiedad en un evento de liquidez Como una empresa se prepara para una oferta pública inicial, una fusión, o algún otro evento de liquidez (un momento financiero en el que los accionistas son capaces de vender o liquidar sus acciones), la estructura de propiedad típicamente cambia algo. En una OPI, por ejemplo, los altos ejecutivos de alto perfil suelen ser llevados a proporcionar credibilidad adicional y visión de la gestión. QuotWall Street, los banqueros de inversión y la comunidad financiera en general miran al equipo directivo al evaluar una oportunidad de inversión, dijo Coleman. Los empleados que han estado allí desde el principio a veces se sorprenden al ver un gran número de opciones que se dan cerca de la salida a bolsa, pero deben esperar. A pesar de que diluye su propiedad, su hecho para aumentar el valor de la empresa mediante la tentación de la más alta calidad de los altos directivos y, por tanto, mejorar el potencial de la inversión. quot Las personas que diseñan planes de opciones de acciones anticipar eventos de liquidez, Para estas contrataciones de etapa tardía. Como resultado, la estructura de propiedad de una empresa de alta tecnología en un evento de liquidez se parece a la del Cuadro 3. Nuevamente, los números se expresan tanto en porcentaje de acciones en circulación como en número de acciones de una compañía con 20 millones de acciones en circulación. Los datos provienen de encuestas publicadas y de análisis de solicitudes S-1. Tabla 3. Niveles de propiedad en un evento de liquidez en la industria de alta tecnología. los niveles de propiedad como un porcentaje de las acciones en circulación propiedad en base a 20 millones de acciones en circulación final sub sub createcareerclassfinder (strNarrowCode, strJobTitle) strAccpPageName tenue, strHeadPos, strAccpArea obtener la URL completa y que sea lo más baja de casos strAccpPageName LCASE (Request. ServerVariables) (SCRIPTNAME) respuesta. write strAccpPageName: strAccpPageName conseguir la posición de inicio de nombre de área strHeadPos InStr (1, strAccpPageName, /, 1) obtener strAccpArea derecha (strAccpPageName, len (strAccpPageName) - strHeadPos) response. write strAccpPageName: strAccpArea conseguir la segunda posición para el nombre del área de strHeadPos InStr ( 1, strAccpArea, /, 1) eliminar strAccpArea izquierda (strAccpArea, strHeadPos - 1) strAccpPageName response. write: strAccpArea --------- caso seleccione caso LCase (strAccpArea) aboutcompany caso strArea ABU AdvancedSearch strArea ASE consejos caso strArea caso ADV beneficia carreras de casos strArea BEN strArea caso CAR strArea compensación caso COM ecm strArea ECM caso de la empresa strArea caso hogar strArea caso HP aprendizaje strArea LRN caso dinero caso sueldo strArea caso SAL strArea MON autocomprobaciones strArea SFT caso sitesearch strArea SSE caso smallbiz final strArea seleccione tenue IntNumJobBoards dim arrayJobBanner redim arrayJobBanner (20) response. write chr (13) response. write respuesta. write chr (13) response. write response. write chr (13) response. write intNumJobBanner 3 Response. Write Más información para ganar más: I 0 to intNumJobBanner -1 Response. Write Para encontrar artículos relacionados, sugerimos estas palabras clave para nuestra función de artículos de búsqueda. Mi primera experiencia con opciones de acciones fue a la edad madura de 34 años de edad, cuando yo estaba vendiendo Jobby (Nueva York, Nueva York, Nueva York, Nueva York, Nueva York, Jubilado) a Jobster (Gah, hacer la Web 2.0 nombres STOP). Antes de eso, había estado manejando mi propio negocio por cerca de una década con éxito, pero en realidad no había ningún sentido en establecer un plan de opciones. Así que al vender nuestra empresa y obtener presentado con un paquete de opciones de efectivo / stock, yo estaba emocionado por las opciones. Obviamente hice un poco de investigación para tratar de entender cómo funcionaban, hizo algunas preguntas inteligentes, y era un orgulloso nuevo dueño de la equidad de inicio. 365 días después, salí de Jobster8211 en buenas condiciones, pero decidí no ejercitar mis opciones. Ahora, como RescueTime está ampliando su equipo. I8217m en el otro lado de la ecuación8211 que ensambla planes de la opción de la acción para nuevas contrataciones. Así que pensé que podría ser útil para la gente que estoy hablando para que juntos para los pensamientos y recursos sobre la compensación de inicio, sobre todo en el área de opciones de acciones. Una gran parte de mi motivación aquí es que creo que la mayoría de las startups son de contenido para permitir que los empleados piensan que las opciones son este boleto mágico para la riqueza y la prosperidad. Se siente deshonesto. 3 Harsh Realities of Startup Options 1. Los empleados con salarios decentes y opciones casi nunca se enriquecen en un evento de liquidez. Las personas que podrían enriquecerse con el capital inicial son los fundadores y los inversores (no coincidentemente, las personas que tomaron riesgos significativos). Hay obviamente excepciones here8211 He leído que Google acuñó 900 nuevos millonarios cuando IPO8217d. Bien por ellos. Pero cuando usted hace las matemáticas en las salidas probablemente para la mayoría de las startups, it8217s good8211 pero it8217s no tan rosado. VentureHacks tiene un desglose de lo que los empleados de inicio podrían esperar en términos de equidad. Suponiendo que no se diluye con más inversión en el futuro, un director de desarrollo o directora podría esperar 1 propiedad (adquirida durante 4 años). Así que en el caso de una salida de 50.000.000, they8217d a pie con un cool 500k, si they8217d estado allí durante 4 años o más. 2. Las opciones se conceden a más de 4 años. A todo el mundo le encanta la idea del éxito de la noche a la mañana con un rápido giro a Google. It8217s desaparece rara vez, pero sucede. Cuando lo hace, los fundadores por lo general hacen bien, pero lo que sucede a los recién llegados con opciones no adquiridas es un signo de interrogación. Esas acciones no adjudicadas podrían acelerar (lo que significa que todos podrían cobrar cuando ocurra la compra). O podrían convertirse en opciones en el stock de las empresas compradoras (valor nominal). That8217s todo parte de la negociación y todo depende de la influencia que tiene con el comprador. 3. Cómo las opciones se establecen mucho efecto cómo es atractiva la empresa es a un comprador. We8217d AMOR ofrecer 100 aceleración sobre el cambio de control a nuestros hires8211 that8217d significan que todas las opciones inmediatamente vestían y nuestro equipo entero sería rico y happy8211 pero no particularmente incentivized permanecer y trabajar para el comprador. Así que son opciones un trato de mierda La mejor manera de mirar las opciones son como una inversión de alto riesgo es importante mirar el costo de la inversión, la probabilidad de que la inversión sea 8220hit8221, la probable magnitud del retorno de la inversión y la Porcentaje que probablemente tendrá en su bolsillo en el momento de un evento de liquidez. Aquí es la mejor manera de ver las matemáticas. El COSTE de la inversión es la diferencia entre lo que podría estar haciendo (su valor de mercado) menos el salario que se le ofrece. Así que si you8217re vale 85k / año y la oferta es de 75k / año, you8217re invertir 10k por año en esta oportunidad de alto riesgo. Si usted recibe el valor de mercado pagado, then8230 bien, there8217s no risk8211 y usted shouldn8217t que esperaba mucha recompensa. La probabilidad de que la inversión llegue es un gran signo de interrogación. Piense duro sobre el mercado de una empresa como esta. ¿Quién se lo puede comprar ¿Te imaginas a Google y Microsoft peleando por la empresa El MAGNITUD de la vuelta es otro signo de interrogación. Si it8217s una puesta en marcha de la tela, there8217s porciones de datos hacia fuera allí sobre precios de venta. La pregunta es: ¿qué tan grande es la oportunidad? ¿Cuáles son las empresas en su espacio obteniendo comprado para It8217s fácil de probar algunos escenarios. El PORCENTAJE de propiedad es un poco un objetivo móvil, pero al menos puede saber por dónde empieza. Una vez más, eche un vistazo a VentureHacks para una verificación de la realidad. Así que para resumirlo en un ejemplo, vamos a decir que tenemos un ingeniero que está recibiendo .5 de la empresa adquirida durante 4 años. He8217s haciendo 80k, pero probablemente podría hacer 90k en una empresa con oportunidad limitada de equidad. Let8217s asumen un precio de salida objetivo de 50.000.000 (oh, día feliz). Nuestro ingeniero está gastando 10k por año para tener un tiro en un 62.500 por año. Si él pasa los cuatro años completos allí, he8217s 8220invested8221 40k para un tiro en 250k (un 6x return8211 no malo). Cuando se ejecuta el mismo escenario con una salida de mil millones de dólares, it8217s comienza a verse mucho más bonita. Cuando lo ejecutas en una salida de tamaño Flickr (20m), it8217s no parece tan grande de una apuesta. Si desea entrar en los puntos más finos, probablemente debería considerar los beneficios, así como el costo de las opciones. La única manera de comprar más recompensa es con más riesgo. Algunos fundadores estarán dispuestos a renunciar a muchas más acciones si trabajan por menos, pero realmente son bastante raros si llegan al punto en que tienen suficiente dinero para contratar gente para que estén terriblemente ansiosos de participar con mucha equidad. Hay un obviamente un pequeño ejército de 8220idea chicos 8221 por ahí que felizmente le daría enormes pilas de equidad si you8217ll trabajo de forma gratuita. Y, por supuesto, la mejor manera de hacerse rico con la equidad es comenzar su propia compañía. Si no le gusta rodar los dados financieros por un 8220investing8221 en una startup, la mayoría de las startups son probablemente feliz de pagar la tasa de mercado y marcar sus opciones8230 Pero de cualquier manera, hay un montón de beneficios de carrera que usted compra por trabajo en una puesta en marcha. Lo que me lleva a comprar más que una inversión de alto riesgo No hace falta decir que la mayoría de las opciones son una inversión muy buena. Una oportunidad en un regreso 5x es grande, pero la mayoría de las startups se enfrentan a mayores probabilidades de 5 a 18211 por lo que debe estar seguro de que usted cree en la empresa, el equipo y (lo más importante) su capacidad para influir en el resultado. Creo que es importante notar que nuestro ingeniero en el ejemplo anterior está comprando un montón heckuva más con su 10k8230 Aunque son cosas con un valor muy subjetivo. He8217s comprando experiencia de inicio. Si planea girar su propia cosa algún día, no hay sustituto para trabajar en un arranque para aprender lo que funciona y lo que doesn8217t. Usted don8217t tiene que firmar con un arranque de experiencia founder8230 It8217s lo suficientemente bueno para ser pagado para verlos cometer errores que se pueden evitar cuando it8217s su turno. He8217s comprando un 8220clean slate8221. Si llegas a un arranque lo suficientemente temprano, hay un montón de cielo azul. Los primeros días de desarrollo de productos (para muchas personas) son los más gratificantes. He8217s comprar startup cred. Cuando llegue el momento de hacer girar su propia cosa o de conseguir su próximo concierto, es una gran ventaja tener ese fondo. It8217s, obviamente, un enorme plus para ser parte de un equipo ganador (si una salida sucede). Las relaciones de compra de He8217s. Uno de nuestros inversionistas dice que 99 de su flujo del reparto viene de la gente he8217s previamente invertida adentro o gente en sus equipos. Trabajar en una fase inicial de inicio es una oportunidad para conocer a los inversores y otras personas importantes startup folks8211 buena para futuros esfuerzos. He8217s comprando un ambiente de trabajo que es comparativamente bullshit-libre. Poco de burocracia, pocas reuniones, horario de trabajo flexible / entorno, etc. Si usted ha tenido un ambiente como este, usted sabe lo adictivo que es y lo esquivo que es en las grandes empresas. He8217s (con suerte) la compra de una oportunidad para trabajar en un producto que le gusta / quiere usar. Obviamente, todas estas ventajas son realmente sólo ventajas para las personas que se ven a sí mismos trabajando en / en las startups en el futuro8230 Para las personas como esta, el precio de 10k (cuando se rueda en la inversión de alto riesgo op) es una gran inversión. Para las personas que simplemente están persiguiendo la idea de que van a hacerse ricos teniendo puestos de trabajo decente-pagando con startups post-financiación, que están en una larga serie de decepciones. (Nota: si otras personas tienen ideas sobre la compensación de inicio / opciones, por favor chime pulg A pesar de escribir una guía Newbie8217s, estoy, sin duda, un poco de un novato) Jared Goralnick blog. rajgad Amit C muy útil rightup y especialmente gracias Las cifras del mercado vinculan a los hacks de riesgo. Acerca de su ejemplo .5, la matemática realmente ayudó a poner las cantidades en perspectiva. ¿Tiene sentido la siguiente variación? Un punto, para la salida de 50M, no habrá una separación diferente de preferente y común, mientras que el .5 es común. Por lo tanto, en efecto, sería 0,25 o menos. Luego hay variaciones comunes como la eliminación de dinero invertido antes, diferentes múltiples para cada categoría y así sucesivamente. Por lo tanto, ahora es de hasta 12. Es decir, 15 k de retorno con un riesgo de 10k por año. Blog. rajgad Amit C Muy útil rightup y especialmente gracias por las cifras del mercado enlace a hacks venture. Acerca de su ejemplo .5, la matemática realmente ayudó a poner las cantidades en perspectiva. ¿Tiene sentido la siguiente variación? Un punto, para la salida de 50M, no habrá una separación diferente de preferente y común, mientras que el .5 es común. Por lo tanto, en efecto, sería 0,25 o menos. Luego hay variaciones comunes como la eliminación de dinero invertido antes, diferentes múltiples para cada categoría y así sucesivamente. Por lo tanto, ahora es de hasta 12. Es decir, 15 k de retorno con un riesgo de 10k por año.