Opción Trading Iron Condor

Ajustar a los cóndores de hierro A pesar de lo que otros podrían tratar de decirle (por lo general cuando están tratando de vender algo), el ajuste de cóndores de hierro no es ciencia de cohetes. Usted no necesita un sistema de lujo o de formación que cuesta cientos de dólares, y confía en mí hay cientos de sitios web dirigido por los comerciantes de Internet pulido tratando de vender estos productos. No hay salsa especial cuando se trata de ajustar condors de hierro, todo lo que necesita es un par de opciones diferentes y un sistema que se adhieren a. Voy a esbozar algunas de esas opciones para usted aquí hoy (y usted no tendrá que pagar cientos de dólares por ello) Cuando se trata de estrategias de mercado neutral, no se puede hacer mucho mejor que los cóndores de hierro. Esta estrategia de negociación de opciones gana si el stock subyacente permanece dentro de un rango especificado. Lo que perjudica a esta estrategia es movimientos agudos en cualquier dirección después de que el comercio se coloca. A veces, y depende de la sincronización y cómo usted ha estructurado su cóndor de hierro, usted puede todavía montar hacia fuera estos movimientos grandes y ser provechoso. Sin embargo, en otros momentos, estos movimientos violentos pueden tener un efecto negativo en su posición, momento en el cual usted necesita tomar una decisión sobre si cerrar el comercio y tomar su pérdida, o hacer un ajuste de Cóndor de Hierro. Estas decisiones deben ser parte de su plan de comercio y usted debe saber lo que va a hacer por adelantado si se produce un gran movimiento. Lo que usted no quiere hacer, es cerrar los ojos, cruzar los dedos y la esperanza de que la posición vuelve a la ganancia. Con Cóndores de Hierro, puede perder más de lo que hace, por lo que es MUY importante que no deje que pequeñas pérdidas se conviertan en pérdidas muy grandes. Antes de llegar a la forma de ajustar un cóndor de hierro, es importante tener una comprensión general de la estrategia. Las características clave de Iron Condors son: Esta estrategia se establece mediante la venta de Bear Call Spread y la venta de un Bull Put Spread. Tienen un potencial de ganancias limitado, que se limita a la prima recaudada en el Bear Call Spread y el Bull Put Spread. Las pérdidas potenciales son mayores que las ganancias potenciales. Esta es una estrategia que tiene una alta probabilidad de éxito, por lo general alrededor de 80. Esto se compensa con el riesgo de que usted puede perder más de lo que puede hacer. Por lo tanto, ajustar sus operaciones perdedor es muy importante Usted no va a ganar cada vez con Iron Condors. Eso es sólo un hecho de la vida. Incluso con ajustes, usted todavía tendrá algunas operaciones perdedoras, como con cualquier estrategia. La consideración más importante no está incurriendo en grandes pérdidas que devuelven una gran cantidad de sus ganancias de los oficios anteriores. Para darle un ejemplo rápido de lo que puede salir mal, el 28 de julio entré en el lado de Bull Put de un Cóndor de Hierro en RUT (que ya había colocado el Bear Call Spread unos días antes), con precios de strike de 670 y 660. El tiempo, RUT se negociaba en torno a 799. A continuación, a principios de agosto, tuvimos la fusión del mercado mini y el 4 de agosto, RUT había caído a 727. Este fue el peor escenario para mí, con el índice subyacente haciendo un movimiento brusco Sólo unos días después de que yo pusiera el comercio. Con el riesgo involucrado, tuve que cerrar el comercio por una pérdida de 3.094. Sin embargo, unos días más tarde pude ajustar el comercio volviendo a entrar en el Bull Put Spread en 560-570 e hizo 1,222 en ese comercio que compensó algunas de mis pérdidas de la posición inicial. Cuando se tiene en cuenta esto y los beneficios del lado de la llamada de Oso del Cóndor, yo sólo estaba abajo de 828 para el mes, que fue un resultado muy razonable teniendo en cuenta la situación. Este es un ejemplo de ajuste de un Cóndor de Hierro por rodar el lado perdedor a los precios de huelga más bajos (si el lado de la llamada era el lado perdedor, se rodaría a huelgas más altas). Ahora detallaré algunas opciones más para ajustar a los cóndores de hierro: Opción 1) No hacer nada y esperar a que el subyacente invierta la dirección y el lado perdedor vuelve a un nivel cómodo. Sí, esta es una opción, pero como he dicho antes, debe tener cuidado de no permitir que una pequeña pérdida se convierta en una gran pérdida. Para el comercio de RUT que mencioné anteriormente, si no lo hubiera cerrado el 4 de agosto, mis pérdidas habrían sido MUCHO más grandes cuando el índice llegó a su fin alrededor de 640 el 9 de agosto. La otra cosa a considerar con no hacer nada es el estrés que será bajo la duración restante del comercio y el hecho de que estas posiciones se vuelven más difíciles de ajustar cuanto más cerca se llega a la caducidad. Opción 2) Bajar (subir) a los golpes más bajos (más altos). Esto es lo que hice con el comercio de arriba, y hice lo que llamé un retraso rollo, donde cerré el comercio y luego esperar unos días antes de rodar a la huelga inferior. Esto me permitió alejarme del mercado y también recibir más prima de la opción debido al nuevo pico en la volatilidad. Opción 3) Ruede hacia abajo (hacia arriba) y hacia fuera. Por lo tanto, además de rodar sus huelgas hacia abajo (arriba), también se despliegan por un mes más. Esto le permite obtener aún más lejos del mercado y también recoger primas adicionales debido al aumento del tiempo de vencimiento. La desventaja de esto es que ahora tiene la posición abierta por un mes adicional, y es posible que no quiera que la exposición se abra durante tanto tiempo. Cuando el comercio de cóndores de hierro, usted no quiere ir demasiado lejos en el tiempo a medida que los beneficios de disminución del tiempo se reducen. Elección 4) Usted podría rodar tanto el Bull Put Spread Y el Bear Call Spread. En el caso RUT anterior, además de rodar mi Put Spreads hacia abajo, también rodó abajo mi Call Spreads de 910-920 a 720-730. Esto resultó en un 897 adicional en ingresos para el mes que más ayudó a compensar mis pérdidas de la Bull Put inicial Spread pérdida. El riesgo con esto es que usted rueda las llamadas abajo solamente para que el subyacente mueva detrás en la otra dirección y entonces usted podría ser hecho frente con pérdidas en AMBOS lados del Condor. Opción 5) Otra opción que funciona, es HEDGE su posición ya sea comprando el subyacente o comprar algunas de las opciones de fuera del dinero. La manera más fácil de hacer esto es con la acción y usar delta. Suponga que su delta en la propagación de Put es alrededor de 0.15. Usted podría vender 7 acciones para cubrir la mitad de su delta actual (o cualquier relación que usted decida es apropiado). El riesgo con esto es que si el subyacente sube, que terminan renunciando a algunos de sus beneficios en el Cóndor de Hierro, pero thats el precio que usted paga por la protección, supongo. La otra cuestión es que el delta cambiará con el tiempo, por lo que es posible que necesite comprar o vender más del subyacente para ajustar su cobertura, lo que de nuevo podría erosionar parte de sus beneficios y también incurre en costos de transacción. Si opta por cubrir con opciones, podría mirar a comprar algunos pone (llamadas) más lejos del dinero que su Condor huelgas. Una vez más, el uso delta como una guía aquí. Opción 6) La opción final es cortar sus pérdidas, caminar y esperar otra oportunidad. Como con no hacer nada, esta es también una decisión que usted puede hacer, recuerde que el efectivo es una posición A veces puede ser mejor cerrar las cosas, despejar la cabeza y volver con una mirada fresca a las cosas. En este caso, usted podría elegir cerrar ambos lados del Condor, o apenas el lado perdidoso. Estos 6 escenarios presentados arriba son realmente las opciones principales cuando se trata de ajustar Cóndores de Hierro. Así pues, allí usted lo tiene, la información que tomó probablemente 10 minutos para leer que podría haber costado potencialmente usted centenares de dólares si usted estaba en un diverso sitio. Por favor, siéntase libre de compartir este post en Facebook o Twitter. Puedo publicar mis resultados comerciales cada mes, asegúrese de revisarlos AQUÍ. Heres to your ultimate success INFORMACIÓN ACTUALIZADA 9 DE FEBRERO DE 2012 Im dirigiendo una clase de coaching en el momento y tuvimos una sesión de ayer, donde nos fijamos en algunas de las opciones para el ajuste de un RUT Feb Condor Hierro. A continuación se muestra un video de 45 minutos en el que tomar una mirada en profundidad en el comercio y la forma de ajustarse de un comercio que se ha movido contra nosotros. También voy a través de los detalles de los oficios que he puesto en el último mes y cómo pienso administrarlos en vencimiento la próxima semana. Este comercio era un comercio de alerta de opción como parte de mi servicio de alerta de comercio de IQ. Fecha: 13 de enero de 2012 Estrategia: Iron Condor RUT (Half Position Size) Creación del comercio: Vender RUT 16 de febrero de 840 LLAMAR, Comprar RUT 16 de febrero de 850 LLAMAR Para 0,50 (50) o mejor. Vender RUT Feb 16th, 640 PUT, Comprar RUT Feb 16th 630 PUT para 0.45 (45) o mejor. Premium: 95 (0,95) Crédito neto o mejor. Trade Management / Adjustment Points: Puntos de ajuste si cualquiera de las distribuciones llega a 150 (1,50) y / o RUT se rompe por encima de 820 o por debajo de 680. Si esto ocurre, haré una de las siguientes dependiendo de las condiciones del mercado: Marcas / Retorno: Para este comercio estamos arriesgando aproximadamente 905 en el margen para hacer 95, para un retorno de 10.50. Este comercio será rentable si RUT termina por encima de 640 y por debajo de 840 al vencimiento. Tenemos un margen de error de 16,23 en el lado negativo y un margen de 9,95 en el lado positivo. Objetivo de beneficio: Si las operaciones de Spread bajan a 0,05 o 0,10, tomaremos nuestras ganancias. Comentarios: Im comercio justo medio posiciones de hoy como creo que el mercado se debe para un gran movimiento en breve. Si eso sucede dentro de la próxima semana, voy a añadir la segunda mitad de la posición, de lo contrario voy a mirar a este a la expiración. Técnico, el mercado está buscando un poco de sobrecompra, pero en una fuerte tendencia alcista que puede permanecer durante algún tiempo, creo que cualquier retroceso será superficial y si eso ocurre añadir la segunda mitad de nuestra posición si tenemos un buen pico en el VIX. Todavía tenemos un Bear Call Spread que expira la próxima semana, así que tenlo en cuenta al mirar este comercio. El selloff hoy ha visto un aumento agradable en la volatilidad que nos permite entrar en un buen punto de entrada. Estábamos poniendo nuestras huelgas un poco más cerca en la parte superior debido a las condiciones de sobrecompra y el hecho de que si ese lado se mete en problemas será más fácil de ajustar. Preocupaciones: Los mercados están sobrecomprados y un fuerte retroceso podría perjudicar a esta posición, por lo que la gestión de riesgos será clave con éste. Si las cosas empiezan a moverse mucho la semana que viene, quizás busque cubrir algunas opciones semanales. Si usted es más reacio al riesgo que usted puede desear esperar un día más o menos para entrar en el comercio en caso de que el mercado sigue rally como usted puede ser capaz de obtener un mejor precio, o mover sus precios de huelga más altos. Kjindal Hace 3 años ¿qué pasa con 8220hedging8221 su lado perdedor mediante la venta de otro crédito extendido en el otro lado para cubrir sus pérdidas potenciales Por ejemplo, estoy en un condor AAPL que ha incumplido a la pierna corta de la llamada se extendió con el reciente rally AAPLs. Bolsa de comercio alrededor de 556, y la extensión de la llamada es 555/560. Estoy considerando la posibilidad de vender el spread de venta (rentable) del cóndor original y vender un nuevo put spread con la misma fecha de vencimiento en huelgas de 550/555 con suficientes contratos de tal manera que si AAPL se mueve completamente por encima de 560 por vencimiento, el crédito de La nueva oferta vendida cubre esta pérdida. I8217m también considerando la venta de un spread 545/550 poner, lo que permite la posibilidad de 8220win8221 ambos spreads. Por supuesto, la posibilidad es que, una vez que lo hago, AAPL se mueve hacia abajo y luego tengo que repetir el proceso en el otro extremo, ampliando mis pérdidas potenciales varias veces. Pero la expiración es sólo una semana de distancia. ¿Qué piensa usted de esta estrategia? Parece una manera potencial de casi garantizar una victoria con un cóndor (una propagación gana y la otra se convierte en un punto de equilibrio). Gracias, Kumud Jindal Sí, esa es una estrategia que uso de vez en cuando, especialmente una vez que la propagación se convierte en casi inútil, ya que ya no proporciona mucha protección si el mercado mantiene la tendencia. Sólo tienes que tener cuidado de que el mercado doesn8217t invertir y poner su nueva propagación bajo presión. Tailgun Hace 2 años HI Gavin, I8217m realmente disfrutando ITIQ y han estado leyendo mi copia del curso de comercio de Cóndor de Hierro. Tuve una pregunta sobre cómo ajustar como usted lo describe aquí. ¿Cuándo es el mejor momento para enrollar (o bajar) el IC antes o como el precio alcanza la huelga corta Hi Tailgun, usted debe definitivamente ajustar antes de que el precio golpee su ataque corto. Mantenga un ojo en el delta de su ataque corto, me gusta ajustar cuando llega a 30 a más tardar. Esto puede parecer una pregunta elemental, pero si su seguridad subyacente no estaba en el precio de la huelga que usted había comprado (con los precios de la huelga de 670 y 660. En ese entonces, RUT estaba negociando en alrededor de 799. Luego, a principios de agosto, tuvimos el colapso del mercado de mini y el 4 de agosto, RUT había caído a 727.) ¿Por qué tendría que cerrar el comercio en una pérdida Si la opción vencer en 727 por qué wouldn8217t todavía ser (Este fue el peor escenario para mí, con el índice subyacente haciendo un movimiento brusco sólo unos días después de haber colocado el comercio). No sería el peor de los casos si se moviera por debajo de la pierna del cóndor Cuando el El mercado cae como que la volatilidad dispara y usted está sentado en una gran pérdida no realizada. Sí, usted podría seguir manteniendo con la esperanza de que el mercado no cae por debajo de sus ataques cortos, pero recuerde que la esperanza es una palabra peligrosa en el mercado de valores. También, asumiendo que está abajo, digamos 15 en el comercio, cuánto más dolor está dispuesto a tomar si el índice sigue cayendo Usted tiene que cortar sus pérdidas (o ajustar) en algún momento, de lo contrario las posibilidades de que explotar su Cuenta son muy altos. Piense en el 2008. A medida que el mercado de valores cayó, ¿seguiría teniendo un cóndor de hierro sólo porque su huelga corta fue de 670 y el mercado estaba en 727. ¿Qué pasa si el mercado de las brechas de 10 al día siguiente Donde la mayoría de la gente entra El problema con los cóndores es que no cortan sus pérdidas lo suficientemente pronto y continúan manteniéndose hasta que la cuenta se extinga. Andrew Hace 2 años Hello, Recientemente he empezado a vender Iron Condors y I8217m interesados ​​en estas estrategias de ajuste. Tengo una pregunta sobre la opción 4 anterior. A menudo parece ser una buena idea ajustar ambos lados del condor 8211 uno para permanecer en el rango rentable y el otro para recoger algo de dinero para compensar su pérdida de ajustar el otro lado. Aquí está mi pregunta: isn8217t 8220rolling8221 (ajuste) ambos lados de un cóndor de hierro esencialmente lo mismo que comprar de nuevo su condor de hierro (cerrando la posición) y vender un nuevo Hay una diferencia importante: creo que vas a ahorrar dinero en comisiones (Con ThinkOrSwim) y ahorrar tiempo / esfuerzo porque cerrando uno y vendiendo otro es más fácil (al menos en TOS) que rodar un lado a la vez. Por favor, corrija si estoy equivocado. Gracias, sí, básicamente, cerrar el cóndor inicial y abrir uno nuevo. Si puedes hacer eso más barato que rodar los lados a través de TOS y luego ir a por ello. Espero que ayude. Lewis hace 2 años he estado probando nuestro Condor de hierro durante unos meses, estoy probando la opción 4 también, pero me parece que cada vez que comprar y vender de nuevo, mi ROI para ese mes cayó mucho. ¿Es esto esperado o estoy haciendo algo mal Rico Balboa Hace 1 año Good article. Hay muchas maneras de ajustar un cóndor de hierro, la forma en que se ajustará depende de una gran cantidad de factores, uno importante es el título subyacente del cóndor de hierro. Si la volatilidad se acumula mucho y el subyacente va hacia abajo o hacia arriba mucho la estrategia podría ser diferente para el índice Dow30, o para un minero de oro junior. Uno es muy probable que se recuperen, tal vez incluso antes del final del día, el otro podría tomar un par de décadas o no recuperarse en absoluto. Por supuesto que usted ha hecho su tarea y sabe exactamente lo que su portfolio8217s peor caso sería la pérdida. Lokanath hace 2 meses El condor del hierro se compone de la extensión de la llamada del oso y de la extensión puesta del toro. Estos dos spreads juntos formarán condor de hierro. Después de entrar en el mercado de posición se mueve en una dirección, y sigue haciéndolo. Entonces un lado estará en problemas y otro lado será más seguro. 1) podemos rodar arriba / abajo lado seguro para ganar más prima. 2) Qué hacer con el lado problemático Mientras que la evaluación de la pérdida tenemos que considerar la posición entera del IC o el lado problemático solamente Cuál es juicioso pienso que tenemos que supervisar el lado preocupado, guardando 1 del fondo entero investible como parada pérdida. Luego cierre ese lado o ruede hacia arriba / abajo / hacia fuera dependiendo de la situación que Lokanth derecho de That8217s. Debe considerar toda la posición del IC. Definitivamente hay muchas maneras de ajustar un cóndor de hierro y se necesita algo de experiencia para averiguar cuál es el mejor para cada entorno de mercado. Buen comercio con usted. Importante información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. La estrategia de opciones de hierro condor Cuando la volatilidad es baja, considere aprovechar esta estrategia de opciones avanzadas. Si usted es un operador de opciones experimentado en busca de una estrategia de riesgo limitado que puede aprovechar la baja volatilidad, el cóndor de hierro podría ser el camino a seguir. ¿Cómo se construye un cóndor de hierro? El cóndor de hierro se considera generalmente una combinación de dos spreadsa vertical de espalda de llamada de oso y una propagación de bull put. Esta estrategia tiene cuatro contratos de opciones diferentes, cada uno con la misma fecha de vencimiento y diferentes precios de ejercicio. Diagrama de beneficio / pérdida de un cóndor de hierro La captura de pantalla es sólo para fines ilustrativos. Para construir un cóndor de hierro, un comerciante vendría una llamada fuera de la moneda y un put out-of-the-money, mientras que la compra simultánea de una nueva llamada fuera de la moneda y un fuera - El dinero puesto. Como la mariposa extendida. El condor de hierro obtiene su nombre del diagrama de ganancias / pérdidas que se asemeja a un pájaro grande con alas. La razón principal por la que un comerciante consideraría la estrategia del cóndor de hierro, en comparación con otras estrategias de opciones de baja volatilidad, es que normalmente permite al comerciante generar un crédito neto mayor por el mismo riesgo. Sin embargo, es importante darse cuenta de que hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, como es el caso con un condordue de hierro a que haya cuatro patas del comercio. El objetivo de los comerciantes de cóndor de hierro que piensan que un precio de los valores subyacentes no se moverá mucho por vencimiento y quieren limitar su riesgo podría considerar la construcción de un cóndor de hierro. El beneficio de esta estrategia, como se dijo anteriormente, es que generalmente permite a un comerciante para generar una mayor prima, mientras que la limitación de la pérdida potencial. Además, el requisito de margen para respaldar la posición se limita a un solo diferencial, lo que permite un mayor retorno potencial de la inversión. El cóndor de hierro es una estrategia de riesgo limitado y de ganancias limitadas que se beneficia de una baja volatilidad en el valor subyacente mientras la estrategia está abierta. Máximo potencial de beneficio es el crédito recibido al inicio de la construcción de la posición y se gana si el activo subyacente no se mueve mucho (es decir, se establece entre las dos opciones internas vendidas al vencimiento). 1 Se produciría una pérdida en un condor de hierro si el precio de los valores subyacentes se moviera y cerrara fuera de los ataques internos. La pérdida potencial máxima se calcula como la diferencia entre los precios de ejercicio del spread, multiplicado por el tamaño del contrato, menos la prima recibida al inicio. La comprensión de la máxima ganancia potencial y pérdida es crucial para un comercio de hierro cóndor. La estrategia está diseñada para generar un pequeño beneficio, y mientras que la pérdida potencial es mayor que el potencial de ganancias, la pérdida está limitada. Además, dependiendo de cómo se construya el cóndor de hierro, es posible aumentar la probabilidad de un comercio rentable, aunque a expensas del potencial de beneficio. Por lo tanto, puede negociar un cierto potencial de beneficio al alza para aumentar la probabilidad de un comercio rentable. Un hipotético comercio de cóndores de hierro Supongamos que el 1 de diciembre, la empresa XYZ se está negociando a 50. Para construir un cóndor de hierro, un comerciante iniciaría una estrategia de opciones multijugales. Esto podría hacerse mediante la compra de un 40 de enero puesto con una prima de 0,50 a un costo de 50 (0,50 prima veces 100 acciones controladas por el contrato) y una llamada de enero de 60 con una prima de 0,50 a un costo de 50 (0,50 prima veces 100 Acciones controladas por el contrato). Al mismo tiempo, para completar el cóndor de hierro un comerciante vendría un 45 de enero puesto con una prima de 1 a un crédito de 100 (1 prima veces 100 acciones controladas por el contrato) y una llamada de enero de 55 con una prima de 1 en un Crédito de 100 (1 prima multiplicada por 100 acciones controladas por el contrato). Esto es lo que podría parecer el billete comercial: La captura de pantalla es sólo para fines ilustrativos. En este escenario, el comerciante recibiría 100 al comienzo de la operación (200 recibidos de los 45 vendidos y la llamada 55, menos 100 para los 40 comprados y los 60 comprados). Este 100 de crédito es también el máximo potencial de ganancias. Si la acción subyacente se asentara entre las dos opciones internas vendidas (la 45 put y la 55 call) al vencimiento, se obtendría el máximo potencial de beneficio. Esto es porque las cuatro opciones expiraría sin valor, y por lo que el comerciante tendría que mantener la prima recibida desde el principio. Si las acciones de XYZ cerraron en cualquier lugar fuera del rango de utilidades (4555), se produciría una pérdida. Por ejemplo, si se trasladó a 40 al vencimiento, se produciría una pérdida porque todas las opciones caducarían sin valor, excepto la venta de 45 put. Esta opción tendría un valor de 5 a la persona a la que lo vendió (45 menos 40, multiplicado por 100 acciones controladas por el contrato). Por lo tanto, la pérdida máxima de 400 se realiza (500 pérdidas en el 45 puesto, menos el 100 crédito recibido en la iniciación). Del mismo modo, si la acción se trasladó a 60 al vencimiento, todas las opciones expirarían sin valor excepto la llamada vendida. Una vez más, esto daría lugar a la máxima pérdida potencial de 400. Cabe señalar que, incluso si la acción subyacente cayó por debajo de 40 o subió por encima de 60, la pérdida no puede exceder 400 debido a cómo se construye el cóndor de hierro. Más consejos Elegir los precios de huelga adecuados es crucial para tener éxito con el cóndor de hierro. Es importante comprender el equilibrio entre la probabilidad de éxito y el máximo potencial de beneficios. Los comerciantes buscarán posicionar los precios de la huelga vendidos lo suficientemente cerca como para producir un crédito neto más alto, pero suficientemente lejos aparte de que existe una fuerte probabilidad de que los activos subyacentes se asienten entre los dos al vencimiento. Al reducir este rango, un comerciante está reduciendo su probabilidad de éxito. Cuanto más separados sean estos precios de ejercicio, mayor será la probabilidad de que los valores subyacentes se establezcan entre los dos precios al vencimiento. Una forma de pronosticar esta probabilidad es usando delta. Un contrato corto con un delta de 0,05, por ejemplo, sería dos desviaciones estándar, representando una probabilidad de 95 de los contratos que expiran fuera del dinero. El trade-off para esta probabilidad muy alta de un comercio acertado sería muy probablemente un crédito muy pequeño recibido. Como se mencionó anteriormente, también puede ajustar su beneficio deseado con el fin de aumentar o disminuir el probablemente de un comercio rentable. El factor más significativo es su expectativa de volatilidad. Si usted cree que un ambiente de baja volatilidad persistirá, los cóndores de hierro pueden ser una herramienta poderosa y de riesgo limitado. Más información El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas conllevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, debe recibir de Fidelity Investments una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas y llame al 1-800-343-3548 para ser aprobado para negociar opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si es apropiado, se proporcionará a petición. Hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, tales como spreads, straddles y collars, en comparación con un comercio de opción única. Los griegos son cálculos matemáticos utilizados para determinar el efecto de varios factores sobre las opciones. 1. A efectos de simplificación, no consideraremos el impacto de comisiones o impuestos. Es importante reconocer que los costos de las comisiones en las estrategias multijugales pueden ser altos. Las opiniones y opiniones expresadas pueden no reflejar necesariamente las de Fidelity Investments. Estos comentarios no deben considerarse como una recomendación a favor o en contra de una estrategia de negociación o seguridad en particular. Las opiniones y opiniones están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y de otras condiciones. Fidelity Brokerage Services LLC, Miembro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Información legal importante sobre el e-mail que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su correo electrónico ha sido enviado. IRON CONDOR El Cóndor de Hierro Se considera una estrategia avanzada de negociación de opciones. Se considera avanzado porque utiliza más de 2 opciones. El cóndor se compone de 4 opciones diferentes y por lo tanto el comerciante debe ser consciente de las cuatro opciones y sus precios. Una vez que el comercio algunos cóndores, se vuelve más fácil. Pero para aquellos que nunca han cambiado cóndores antes de que pueda ser confuso. Me gusta pensar en el cóndor de hierro como dos spreads de crédito. Uno con llamadas y otro con Puts. Tienen a los dos en el mismo tiempo y usted tiene un cóndor de hierro. Si ya comercializa spreads de crédito, ya sabe cómo negociar condors. Usted puede aumentar su potencial de su retorno sin necesidad de más margen. Básicamente el Cóndor de Hierro pone una caja alrededor de una acción. Mientras el precio de las acciones se mantenga dentro de la caja, el cóndor lo hace bien. Si la acción sale de la caja, el condor pierde dinero. Hay muchas variaciones del Cóndor. Basado en los precios de huelga que elija, puede configurarlo para que sea agresivo o conservador. Cuanto más cerca de sus huelgas son el dinero, más crédito recibirá al entrar en el comercio, pero el más arriesgado es el comercio. Cuanto mayor sea la probabilidad de un comercio positivo, menor será la cantidad real de crédito. Menos riesgo: menos recompensa. Usted puede incluso aumentar su probabilidad de beneficio ajustando su posición del cóndor cuando consigue en apuro. Esta declaración será argumentada en contra por algunos comerciantes que dicen que el cóndor de hierro es un comercio que no debe ajustarse. Pero siento que cada comercio debe tener la gerencia apropiada del dinero y las técnicas del ajuste de modo que ninguÌ n comercio le limpie hacia fuera. Si te inscribes en mi Curso de Venta de Opciones GRATIS, te mostraré algunos ejemplos de operaciones de Iron Condor junto con los ajustes. Para inscribirse simplemente complete su nombre y correo electrónico en el formulario de registro en la parte superior, a la derecha de esta página. Pero veamos un simple ejemplo de cóndor. Al cierre del 20/03/2012 el precio por acción de la acción de Apple fue de 605,96. Let8217s dicen que pensamos que Apple va a operar entre 550 y 650 durante los próximos 31 días. Para hacer un cóndor de hierro vendemos un spread de crédito Call y Put spread de crédito. Vender para abrir 1 de abril 650 Llamar a comprar para abrir 1 de abril 660 Llamar a vender para abrir 1 de abril 550 Poner a comprar para abrir 1 de abril 540 En el ejemplo anterior, vendimos una llamada con un precio de strike 650 y compró uno en el precio de 660 . Así que si AAPL se mantiene por debajo de 650, esta parte del comercio gana. Si AAPL va por encima de 650, las llamadas 660 nos protege y limita nuestra pérdida. También vendí un 550 Put y compré un 540 Put. Si AAPL permanece por encima de 550, esta parte del comercio gana. Así que con este comercio quiero AAPL para permanecer entre 550 y 650. Se puede mover hacia arriba y hacia abajo en su caja. That8217s bien, sólo quedarse en la caja. Cada día que pasa, las opciones pierden valor. Eso significa que las opciones vendidas valen menos y el comercio es positivo. Cuando las opciones pierden suficiente valor puedo salir del comercio mediante la compra de nuevo el cóndor de hierro o simplemente dejar que vence sin valor. Yo negocio a los Cóndores de Hierro cada mes. Hágase miembro hoy para obtener acceso a mi sitio y mis operaciones actuales. También puedes ver mis operaciones pasadas y cómo las ajusté cuando tuve que hacerlo. Obtenga más información sobre cómo convertirse en miembro. Precios A Condor Let8217s añadir algunos precios a nuestro ejemplo anterior. Vender para abrir 1 de abril 650 Llamar a 9.55 crédito Comprar para abrir 1 de abril 660 Llamar a 7,47 de débito Vender para abrir 1 de abril 550 Poner en 5,65 crédito Comprar para abrir 1 de abril 540 Poner a 4,22 débito Estos son los precios reales al cierre de 3 / 20/2012 con 31 días de vencimiento. Así que cuánto podemos hacer llamadas (9.55 menos 7.47) 2.08 Puts (5.65 menos 4.27) 1.38 Podemos hacer un total de 3.46 de crédito que se traduce en 346 dólares. ¿Cuánto podemos perder? El margen para este comercio es la diferencia entre las huelgas menos el crédito. Puesto que las huelgas son 10 puntos de separación que es 1.000. Recuerde que cada opción es de 100 acciones y los precios de las opciones son por acción. Nuestro crédito es 346. Así que el margen que tendríamos que tener en nuestra cuenta para hacer este comercio es 654. Eso es también el máximo que podríamos perder en este comercio. Si tomamos el crédito y dividimos por el margen / la pérdida máxima obtenemos nuestro potencial retorno de la inversión. 346/654 52. Con esta alta rentabilidad potencial, nuestra probabilidad de que el comercio venza es 60.45. Si queríamos una mayor probabilidad de vencimiento tendríamos que mover nuestras huelgas más lejos del dinero. Así que en lugar de vender el 550 y el 650, podríamos vender el 525 y el 675. Eso resultará en menos crédito (beneficio), pero una mayor probabilidad de que el comercio vence sin valor. Entrando en el Cóndor de Hierro La mayoría de los comerciantes de opciones que conozco hacen Cóndores de Hierro en índices y ETFs. Como RUT, SPX, IWM, SPY, DIA, XLE, y otros. Esto se hace porque hay menos de qué preocuparse. Las malas noticias para una compañía no harán daño a la posición mucho. Una sorpresa de ganancias o decepción no perjudicará mucho a la posición. Además estos instrumentos son muy grandes y muy líquidos. Hay dos manera de saber qué precios de la huelga a elegir para su cóndor. 1. Análisis técnico. Si usted es un chartista y determina los niveles de apoyo / resistencia / retrocesos, puede usar esta información para determinar sus ataques. 2. Estadísticas. También puede utilizar fórmulas de volatilidad y desviación estándar para determinar qué huelgas para vender basándose en la probabilidad de beneficio que desea. Me gusta el método de las estadísticas, porque he encontrado que los técnicos trabajan excepto cuando don8217t y prefiero no confiar en ellos mucho. Además, el método estadístico es más fácil de formular. Ajuste de los Ajustes de Cóndor de Hierro es lo que separa a los comerciantes de los dabblers. Hay cientos de maneras de ajustar un cóndor y cada comerciante tiene sus propios favoritos. Tengo un par de técnicas que me gusta usar. Pero es difícil saber cómo se ajustará antes de que sea hora de ajustar. Por ejemplo, si usted entra en un cóndor de hierro en GOOG hoy, y el precio de la acción va de 400 a 450 mañana. That8217s sobre un movimiento de 10 en un día. Con un movimiento como ese yo usaría una técnica para el ajuste. Por otro lado si toma GOOG tres semanas para pasar de 400 a 450, puedo ajustar de una manera diferente o quizás no en absoluto. El ajuste y los puntos de ajuste varían en función de la volatilidad implícita de las opciones involucradas. El mayor problema con el cóndor de hierro La queja más común de los nuevos comerciantes es que se puede perder mucho dinero en el cóndor de hierro. Puesto que usted está arriesgando mucho más dinero que usted está parado para hacer incluso un mes malo puede acabar con varios meses de beneficios. Y eso sería cierto, si dejas que eso suceda. Pero si usted es como yo, y tratar el comercio como un negocio y no un sustituto de Las Vegas, entonces no dejaría que su posición perder la pérdida máxima. Como parte de mis reglas de administración de dinero, tengo una pérdida máxima que estaría dispuesto a aceptar cualquier operación. Una vez que alcanzo mi pérdida máxima, (que es mucho menos que el máximo que podría perder en el comercio), salgo. Nunca quiero perder más en un mes de lo que puedo hacer en un mes o dos. Tan pronto como consigo en un comercio, tengo un plan en cuánto estoy dispuesto a perder. Siempre y cuando no alcance esa cantidad, puedo permanecer en el comercio. Yo negocio a los Cóndores de Hierro cada mes. Conviértete en miembro para obtener acceso a mi sitio y mis operaciones actuales. 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